¿Por qué la Reserva Federal sube las tasas de interés? ¿Y qué es lo que está mal con la reserva en todo caso?

¿Por qué necesita la Reserva Federal subir las tasas de interés por lo que es claramente un pico temporal en el precio del barril de petróleo (por un ciberataque obviamente orquestado)?

Entiendo que cuando el dinero fluye y el gasto es alto, la Reserva Federal necesita subir los tipos de interés para enfriar la economía. Pero este no es el caso ahora, y esta medida debería elevar aún más el precio del barril de petróleo, haciendo que la economía caiga en picada.

¿Por qué la Reserva Federal está dispuesta a sabotear su propia economía por algo temporal? ¿Realmente la Fed reacciona sin pensar a los valores numéricos sin pensar en las causas?

—Adam de Massachusetts 

Howard Dvorkin CPA responde…

Estoy encantado de responder a estas preguntas, a pesar de que el hackeo de Colonial Pipeline terminó el 12 de mayo y a pesar de que la reserva no ha subido las tasas de interés en absoluto.

De hecho, esa es la razón por la que quiero responder a estas preguntas. Demasiadas personas que viven en Estados Unidos (EE.UU.) y Puerto Rico malinterpretan lo que hace la Reserva Federal y se enfadan por decisiones que la reserva no ha tomado realmente.

Por lo tanto, utilicemos las preguntas de Adam como una breve lección de economía de la Reserva Federal.

¿La Reserva Federal acaba de subir los tipos de interés?

No, la Reserva Federal (que está dirigida por siete miembros nombrados por el Presidente y confirmados por el Congreso) no subió los tipos de interés durante el ciberataque de Colonial Pipeline. De hecho, la reserva no ha subido los tipos de interés en años. La última vez fue en 2018.

Para que quede claro: La Reserva Federal no sube directamente su tipo de interés. No controla su tarjeta de crédito, su hipoteca o su préstamo de auto. En su lugar, decide algo llamado “tipo de interés de referencia” o “tasas de fondos federales“, que es básicamente los tipos de interés que pagan los bancos.

Así que, por supuesto, cualquier subida de la reserva acabará repercutiendo en nosotros. Sin embargo, se trata de una distinción crucial porque la Reserva Federal no trata con los consumidores. Es una organización compleja que trabaja con las instituciones financieras, que tienen un interés imperioso en no “sabotear” la economía. Esto nos lleva a la siguiente pregunta de Adam.

¿Está la Reserva Federal “dispuesta a sabotear su propia economía”?

No, la reserva no quiere perjudicar a la economía. De hecho, fue creada en 1913 para estabilizar la economía. La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos, pero, aunque fue fundada por el Congreso y sus miembros son designados políticos, la reserva es totalmente independiente de la política. Ni el Congreso ni el Presidente pueden darles órdenes.

Una gran razón para ello: Un mandato en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal es de 14 años.

La misión de la reserva se ha convertido en un delicado acto de equilibrio: Frenar la economía cuando se “sobrecalienta” para que la inflación no se desborde, y al mismo tiempo no frenarla tanto que caigamos en una recesión.

Ni que decir que la Reserva Federal está dirigida por seres humanos, y no siempre aciertan. De hecho, los críticos de la reserva dicen que esos miembros rara vez aciertan. Sin embargo, nunca he oído a ninguno de esos críticos acusar a la Reserva Federal de sabotear intencionadamente la economía. Después de todo, la Junta de Gobernadores está formada por estadounidenses que dependen de esa misma economía. También están generosamente compensados: Más de $200,000 para el presidente y más de $180,000 para los demás. Si sabotean la economía, también están saboteando sus propios ingresos.

¿Reacciona la Reserva Federal “sin sentido”?

Incluso sus críticos más duros no calificarían a la Reserva Federal de institución reaccionaria. Algunos de esos críticos instan a la reserva a hacer más y rápidamente. Quieren que la institución se ocupe de cuestiones como la igualdad de ingresos y el cambio climático, pero la Junta de Gobernadores tiene un historial y una reputación de avanzar lentamente, incluso en su misión principal, y mucho menos de asumir otras nuevas.

Tengo mis propias opiniones sobre los puntos fuertes y débiles de la Reserva Federal, y no es probable que encuentre muchos fans o apologistas que estén de acuerdo con todas las decisiones que ha tomado. Aun así, es importante saber exactamente lo que hace la reserva antes de saber exactamente lo que le gusta o no le gusta de ella.

Por lo tanto, puede que esto no sea lo que Adam quiere oír, pero parece que él y la Reserva Federal están más de acuerdo que en desacuerdo.